大摩：在線休閑游市場份額途牛直逼攜程
2月3日消息，摩根士丹利發(fā)布最新研究報(bào)告，將途牛股票評(píng)級(jí)調(diào)高至買入，目標(biāo)價(jià)20.5美元。機(jī)構(gòu)認(rèn)為保持有競爭力的市場策略、持續(xù)的區(qū)域滲透和部分目的地市場份額的提升，是途牛增長勢頭強(qiáng)勁的主要原因。
大摩報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，途牛在中國在線休閑游市場的份額，已經(jīng)從2013年的10.2%上升至2014年的14.1%，此外，途牛的目標(biāo)是至2020年搶占該市場40%左右的份額。與此同時(shí)，攜程的市場份額從2013年的21.8%縮減到2014年的18.7%。機(jī)構(gòu)分析，根據(jù)艾瑞咨詢最新的在線旅游市場報(bào)告，2013年，途牛的休閑游毛收在攜程的47%， 2014年已快速上升至75%左右。
大摩認(rèn)為，途牛強(qiáng)勁的增長勢頭主要源于以下幾個(gè)原因，一是途牛持續(xù)保持有競爭力的銷售和市場策略；二是途牛對(duì)全國二三線城市的快速深入滲透；三是在某些特定目的地市場份額的明顯提升。
2015年，途牛區(qū)域服務(wù)中心數(shù)量將達(dá)120個(gè)左右。截至2014年11月底，途牛已設(shè)立了75個(gè)區(qū)域服務(wù)中心，并計(jì)劃在2015年再增設(shè)45個(gè)。在中國二三線城市，途牛已經(jīng)是當(dāng)?shù)刈畲蟮穆糜未砩蹋òㄔ诰€和線下代理在內(nèi)，以下同）；途牛在一線城市的地位也有所提升（在上海排名第三、北京排名4-5名）。2014年三季度，二三線城市對(duì)途?？偯盏呢暙I(xiàn)由2013年同期的40%上升至約50%。
繼續(xù)維持有競爭力的銷售和市場費(fèi)用。2015年，途牛將維持有競爭力的市場策略，主要方向是品牌傳播和移動(dòng)產(chǎn)品推廣。鑒于途牛在二三線城市的快速發(fā)展，機(jī)構(gòu)認(rèn)為途牛有競爭力的市場策略取得了初步成功。
潛在并購加強(qiáng)競爭優(yōu)勢。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2015年途牛會(huì)并購、投資旅游相關(guān)企業(yè)，以鞏固其在行業(yè)中的競爭優(yōu)勢。
評(píng)級(jí)和目標(biāo)股價(jià)。大摩為途牛設(shè)定新的目標(biāo)價(jià)格是20.5美元，給予途牛股票買入評(píng)級(jí)。
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