攜程旗下首家新三板企業(yè)眾薈信息掛牌 估值超10億
5月18日，北京眾薈信息技術股份有限公司（簡稱：眾薈信息）新三板掛牌申請獲批，在全國中小企業(yè)股轉系統(tǒng)正式公開轉讓（代碼：837265）。眾薈信息招股書披露，攜程持股69.92%，是公司控股股東。由此，眾薈信息成為在線旅游美股上市企業(yè)攜程網旗下的首家控股新三板掛牌企業(yè)。
眾薈信息招股書顯示，公司在掛牌前的最近一次股權變更，是2016年2月29日上海鉑卉投資中心(有限合伙)與鄭南雁簽署《股份轉讓協(xié) 議書》，將其持有的145.00萬股股份轉讓給鄭南雁，轉讓對價為人民幣2505.60萬元，鄭南雁持股2.44%。因此，眾薈信息在掛牌前估值已超10億元。
眾薈信息掛牌前公司股權結構
眾薈信息主營業(yè)務為酒店信息技術服務，有PMS、渠道直連、大數據挖掘三大業(yè)務板塊，目前PMS 業(yè)務和大數據挖掘業(yè)務是公司的主要盈利來源。報告期內公司的主要收入來源于向酒店提供信息化建設所需的管理和運營 軟件開發(fā)、實施、分析、維護等技術服務。
2015年1-9月、2014年、2013年,公司凈利潤分別為-3,079.29萬元、540.58 萬元和876.38萬元。2015年1-9月,公司出現(xiàn)虧損。主要是由于公司2015年1-9 月銷售費用和管理費用分別為2,217.26萬元和3,936.39萬元,合計高于公司同 期營業(yè)收入,較2014年的663.99萬元和2,387.08萬元均出現(xiàn)大幅增長。
公司最近兩年及一期的主要數據及財務指標
2015 年1-9 月、2014年和2013 年公司營業(yè)收入中主營業(yè)務收入的比例分別 為 100%、100%和 99.96%,其他業(yè)務收入僅在 2013 年少量發(fā)生,為公司提供酒 店的培訓服務收入。
報告期內,公司的營業(yè)收入的構成情況 ?報告期內,公司的主營業(yè)務收入的構成情況
報告期內,公司向前五名客戶的銷售情況
招股書顯示，眾薈信息的前身中軟好泰于2008年被攜程收購后，由于擁有 OTA 的支持，其酒店PMS業(yè)務除現(xiàn)金收款模式外，推出具有獨創(chuàng)性的房源收款模式和房券收款模式，該兩種模式的實質均支持酒店以房源來結算軟件款。新開酒店由于其無歷史營運記錄，無法判斷酒店的房源消耗情況和速度，所以采取房源收款模式，方式是自收款期開始，該酒店在攜程 OTA 上銷售房源所得價款,均優(yōu)先支付公司的軟件款,直至軟件款全部清償。房券收款模式主要針對老酒店，老酒店往往已經和 OTA 建立了渠道聯(lián)系，有充足的歷史營運記錄,可以判斷酒店的房源消耗情況和速度，銷售人員將應付軟件款參照酒店房源平均價(一般為標準間)折算為房券 數量(1 房券代表 1 間夜)與酒店談定安裝 PMS 交換的房券數量,且合同規(guī)定 公司每天能銷售的房券不能超過 1-2 張(視酒店的規(guī)模和空房率也可能洽談至 3-4 張等)。公司將該部分房券交由攜程按照和酒店約定的規(guī)則銷售,直至房券全部 售完,資金回籠。#p#分頁標題#e#
慧通事業(yè)部直連業(yè)務的收款方式是客戶通過入住通下訂單,入住后酒店確認入住,訂單成功; OTA 和酒店每個月月結訂單的數量,根據事先商定的傭金率,攜程收取傭金后 月季或者季度按照直連成功單量和每單價格向公司結算。招股書顯示，與攜程的switch直連合作協(xié)議是每個有效訂單支付3元交易費，而與其他渠道的直連是入住通成功訂單每筆收取0.45 元。
慧評事業(yè)部數據服務業(yè)務的收費模式是，慧評在提供數據服務前,即會約定酒店預付代表合同全部價款 的房券或現(xiàn)金后開通慧評網賬戶,之后慧評通過將這些房券交由攜程或其他線上 線下的旅行分銷商出售而獲得現(xiàn)金流?；墼u房券相較慧云的房券,無每天出售數量的限制。
公司三大事業(yè)部中，PMS 板塊為紅海競爭,主要競爭對手包括 Opera 和石基信息旗下的西軟;直連業(yè)務板塊為新興市場,主要競爭對手為石基信息;數據挖掘板塊為藍海市場,公司的數據業(yè)務在該板塊擁有先發(fā)優(yōu)勢,其中的收益管理模式在國外的競爭對手主要包括 IDeaS。
眾薈信息在招股書中認為公司具備行業(yè)先發(fā)和品牌優(yōu)勢、數據庫與數據資源優(yōu)勢、核心團隊優(yōu)勢、模式整合和全數據鏈優(yōu)勢；自身競爭劣勢在于公司PMS 產品雖擁有較好的口碑和在國內中高端酒店及客棧領域較大的市場份額,但PMS 產品的高端市場仍然為石基信息所掌控，因此公司目前在國際高端酒店的PMS 和直連業(yè)務的拓展上不具有優(yōu)勢。
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