途牛2017年Q1財報：凈收入同比增長60.4% 毛利同比增長170.8%

發(fā)布日期：2017-06-13

2017年5月26日，途牛旅游網(wǎng)(NASDAQ：TOUR)(以下簡稱“途?！被颉肮尽?今天公布了截至2017年3月31日未經(jīng)審計的第一季度業(yè)績報告。

2017年第一季度財報要點

2017年第一季度凈收入為4.56億元人民幣（合6630萬美元），同比增長60.4%（與非美國會計準則下凈收入相比）。
2017年第一季度打包旅游產(chǎn)品收入為3.559億元人民幣（合5170萬美元），同比增長53.5%（與非美國會計準則下打包旅游產(chǎn)品收入相比）。
2017年第一季度毛利為2.513億元人民幣（合3650萬美元），同比增長170.8%（與非美國會計準則下毛利相比）。
2017年第一季度移動訂單占在線總訂單數(shù)超過90%。

執(zhí)行準則ASC 606收入

2014年5月，美國財務會計準則委員會（FASB）發(fā)布了與收入確認相關的新準則，并于近期發(fā)布了一系列準則修訂。新收入準則將于2018年1月1日正式生效，而公司可以自2017年1月1日開始執(zhí)行該準則。準則有兩種執(zhí)行方式：追溯調(diào)整至以往每一期報告（完全追溯調(diào)整法）；或在初始采用日調(diào)整前期累計影響（改良的追溯調(diào)整法）。途牛選擇自2017年1月1日起執(zhí)行新收入準則并使用完全追溯調(diào)整法。同時自2017財政年起，我們與供應商的合同發(fā)生變化，在跟團游的安排中，我們由主要責任方變?yōu)榇矸?。因此，跟團游的收入將主要按照凈值確認。此外，在新準則下，打包旅游產(chǎn)品收入的確認時間由出游歸來變?yōu)槌鲇螘r。根據(jù)ASC 606收入準則，截至2016年底，我們在跟團游中仍承擔主要責任方的角色，因此截至2016年12月31日的跟團游收入仍絕大部分按全額確認。

為了使數(shù)據(jù)更具可比性，同時方便投資者更好地了解公司運營情況及趨勢，我們在以下2017年第一季度收入、運營成本和毛利的比較分析時，使用了2016年同期非美國會計準則下的調(diào)整數(shù)作為對比數(shù)：

在此公告后有關于非美國會計準則定義以及美國會計準則與非美國會計準則之間調(diào)整的相關數(shù)據(jù)。

途牛旅游網(wǎng)聯(lián)合創(chuàng)始人、董事長兼首席執(zhí)行官于敦德先生表示：“我們很高興看到2017年首個季度公司業(yè)績表現(xiàn)強勁。公司凈收入同比增長超過60%，進一步鞏固了國內(nèi)在線旅游市場第一的地位，與此同時虧損也有了大幅收窄。2017年，我們會重點關注核心運營及創(chuàng)新能力，讓我們的客戶服務、產(chǎn)品和技術更上一層樓。在客戶服務方面，我們將推進‘全能力客服’銷售模式，由一位專屬客服為客人全程解決從計劃行程、預訂產(chǎn)品直至出游過程中遇到的問題。這將為途牛的客人在預訂及使用產(chǎn)品的過程中提供更優(yōu)質(zhì)更具個性化的服務體驗，并提升客服效率?！?p#分頁標題#e#

途牛旅游網(wǎng)聯(lián)合創(chuàng)始人、總裁兼首席運營官嚴海鋒先生表示：“我們不斷加強大數(shù)據(jù)在運營中的使用。例如，我們會根據(jù)客戶的所在地和歷史偏好向他們推送產(chǎn)品。在市場費用投放上，我們通過對以往的數(shù)據(jù)分析，將預算投入回報率更高的渠道，從而提高營銷推廣的整體效率。”

途牛旅游網(wǎng)首席財務官楊嘉宏先生表示：“2016年下半年開始，我們采取了一系列策略來提高公司的運營效率。得益于我們對運營效率的關注以及規(guī)模效應的影響，我們的凈虧損無論從絕對值還是在凈收入中的占比都大幅降低。未來，隨著毛利率的提升和費用控制的加強，我們的盈利模式將愈加清晰?！?/p>

2017年第一季度業(yè)績

2017年第一季度凈收入為4.56億元人民幣（合6630萬美元），較2016年同期增長60.4%（與非美國會計準則下凈收入相比）。

2017年第一季度，打包旅游產(chǎn)品收入（絕大部分以凈額確認）為3.559億元人民幣（合5170萬美元），較2016年同期增長53.5%（與非美國會計準則下打包旅游產(chǎn)品收入相比）。這一增長主要源于跟團游和自助游凈收入的增長。

2017年第一季度，其他收入為1.001億元人民幣（合1450萬美元），較2016年同期增長51.9%（與非美國會計準則下其他收入相比）。這一增長主要來源于單項旅游產(chǎn)品（如交通和住宿等）傭金收入的增長。

2017年第一季度，營業(yè)成本為2.047億元人民幣（合2970萬美元），較2016年同期增長6.9%（與非美國會計準則下營業(yè)成本相比）。2017年第一季度，營業(yè)成本占凈收入的44.9%，2016年同期為67.4%（非美國會計準則下占比）。

2017年第一季度，毛利為2.513億元人民幣（合3650萬美元），較2016年同期增長170.8%（非美國會計準則下毛利相比）。毛利的上升主要是由于規(guī)模效應和供應鏈管理優(yōu)化。

2017年第一季度，運營費用為5.593億元人民幣（合8130萬美元），較2016年同期下降13.7%。2017年第一季度，計入運營費用中的股權報酬費用和收購產(chǎn)生的無形資產(chǎn)攤銷合計為6080萬元人民幣（合880萬美元）。2017年第一季度，非美國會計準則的運營費用，即不包括股權報酬費用和收購產(chǎn)生的無形資產(chǎn)攤銷，為4.985億元人民幣（合7240萬美元），同比下降15.6%。

2017年第一季度，研究與產(chǎn)品開發(fā)費用為1.594億元人民幣（合2320萬美元），同比增長30.7%。2017年第一季度，非美國會計準則的研究與產(chǎn)品開發(fā)費用，即不包括股權報酬費用和收購產(chǎn)生的無形資產(chǎn)攤銷共計220萬元人民幣（合30萬美元），為1.572億元人民幣（合2280萬美元），較2016年同期增長30.9%。這一增長主要是由于產(chǎn)品品類拓展（例如交通票務預訂、酒店預訂和金融服務等）、在線技術提升以及研發(fā)人員相關費用的增加。2017年第一季度，研究與產(chǎn)品開發(fā)費用占凈收入的35.0%，較2016年同期的42.9%（非美國會計準則下占比）有所下降。費用占比下降主要是由于規(guī)模效應和新系統(tǒng)上線等帶來的效率提升。#p#分頁標題#e#

2017年第一季度，銷售與市場營銷費用為2.538億元人民幣（合3690萬美元），同比下降34.0%。2017年第一季度，非美國會計準則的銷售與市場營銷費用，即不包括股權報酬費用和收購產(chǎn)生的無形資產(chǎn)攤銷共計3460萬元人民幣（合500萬美元），為2.191億元人民幣（合3180萬美元），較2016年同期下降37.4%。2017年第一季度，銷售與市場營銷費用占凈收入的55.6%，較2016年同期的135.3%（非美國會計準則下占比）有所下降。費用及費用占比下降主要是由于品牌營銷費用的減少以及選擇了回報率更高的推廣渠道。

2017年第一季度，管理費用為1.513億元人民幣（合2200萬美元），同比增長5.2%。2017年第季一度，非美國會計準則的管理費用，即不包括股權報酬費用和收購產(chǎn)生的無形資產(chǎn)攤銷共計2400萬元人民幣（合350萬美元），為1.274億元人民幣（合1850萬美元），較2016年同期增長3.8%。這一增長主要是由于業(yè)務和產(chǎn)品品類拓展帶來的相關費用的增加。2017年第一季度，管理費用占凈收入的33.2%，較2016年同期的50.6%（非美國會計準則下占比）有所下降。費用占比下降主要是由于規(guī)模效應和管理人員優(yōu)化帶來的效率提升。

2017年第一季度，運營虧損為3.08億元人民幣（合4470萬美元），2016年同期運營虧損為5.569億元人民幣。2017年第一季度，非美國會計準則的運營虧損，即不包括股權報酬費用和收購產(chǎn)生的無形資產(chǎn)攤銷在內(nèi)，為2.469億元人民幣（合3590萬美元）。

2017年第一季度，凈虧損為2.874億元人民幣（合4170萬美元），2016年同期凈虧損為5.385億元人民幣。2017年第一季度，非美國會計準則的凈虧損，即不包括股權報酬費用和收購產(chǎn)生的無形資產(chǎn)攤銷，為2.262億元人民幣（合3290萬美元）。

2017年第一季度，歸屬于普通股股東的凈虧損為2.882億元人民幣（合4190萬美元），2016年同期歸屬于普通股股東的凈虧損為5.358億元人民幣。2017年第一季度，非美國會計準則下歸屬于普通股股東的凈虧損，即不包括股權報酬費用和收購產(chǎn)生的無形資產(chǎn)攤銷，為2.271億元人民幣（合3300萬美元）。

截至2017年3月31日，公司持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、限定用途現(xiàn)金和短期投資合計為42億元人民幣（合6.138億美元）。

業(yè)績展望

途牛旅游網(wǎng)預計，2017年第二季度，凈收入為4.427億至4.576億元人民幣，同比增長48%至53%（與非美國會計準則下凈收入相比）。這一預期反映了在行業(yè)和公司運營基礎上途牛旅游網(wǎng)當前的初步看法，未來有可能調(diào)整。

新董事任命

途牛同時宣布任命胡勝利先生和楊濤先生擔任公司董事。原董事沈皓瑜先生和梁建章先生已辭去董事職位，由胡勝利先生和楊濤先生繼任。胡勝利先生將代替沈皓瑜先生成為薪酬委員會成員。上述調(diào)整自2017年5月25日生效。#p#分頁標題#e#

胡勝利先生于2014年1月加入京東集團，曾負責通訊業(yè)務部等部門，并于2016年1月起擔任3C事業(yè)部總裁。加入京東之前，胡先生曾長期服務于中國聯(lián)通公司，2011年離職后曾擔任樂語中國公司副總裁，擁有資深的運營商經(jīng)驗和通訊行業(yè)經(jīng)驗。胡先生曾獲得湖南大學工商管理碩士學位。

楊濤先生于2000年加入攜程旅行網(wǎng)，歷任多職，現(xiàn)任攜程集團高級副總裁，分管旅游板塊。楊先生曾獲得上海交通大學機械工程專業(yè)學士和中歐國際工商學院EMBA學位。

電話會信息

途牛管理層將于美國東部時間2017年5月26日早8點(北京/香港時間5月26日晚8點)舉行2017年第一季度財報電話會議，解讀財報要點，回答分析師提問。

收聽電話會議的號碼如下：

美國：????? +1-888-346-8982

香港：????? 800-905945

中國：????? 4001-201203

國際：????? +1-412-902-4272

會議ID:????????? Tuniu Corporation 1Q 2017 Earnings Call

電話會議結(jié)束后一小時至2017年6月2日，可以撥打以下號碼收聽電話會議錄音：

美國：????? +1-877-344-7529

國際：????? +1-412-317-0088